烧碱市场月评

2023-04-29 16:32:02

烧碱市场月评

来源：卓创资讯周超更新时间：2023-04-26

1、本月市场回顾

1.1价格走势图

1.2市场评述

4月国内各地区32%液碱市场价格月均价涨跌不一。山东、河北、河南、江苏、江西、安徽、浙江、宁夏地区液碱月均价环比上涨，福建、湖北、内蒙古、广东、四川、重庆和广西地区液碱月均价环比下降。以山东地区为例，截至4月26日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为888.89元/吨，较3月均价803.70元/吨上涨10.60%，较去年4月均价1229.05元/吨下降27.68%。截至4月26日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格840-940元/吨，收盘均价890元/吨，较3月31日收盘均价815元/吨上涨9.20%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：

表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况

大区	省份	月均价变化	影响因素
华北	山东	上涨	本月液碱价格重心上移，原因主要有两方面，一方面，部分氯碱企业安排停车检修叠加个别企业出现减产，液碱供应量减少，对液碱价格起到利多提振作用；另一方面，前期价格下滑幅度较大，氯碱企业盈利水平不佳，企业调涨心态明显
	河北	上涨	月内价格先涨后跌，中上旬价格随山东震荡上行，下旬前期开车企业运行正常，市场供应增加，下游需求淡稳，买方接货积极性不高，加之受山东临近区域降价影响，价格下滑，均价环比上涨
	河南	上涨	月内价格先涨后跌，本月氧化铝采购液碱价格上涨，上旬利多散户价格，加之受鲁西南液碱偏高价格带动，中上旬价格上涨，下旬个别偏高出货价格下调，市场均价环比上涨
华东	江苏	上涨	本月中上旬因有氯碱企业检修，液碱供应阶段性减少，氯碱企业库存逐步下降，下游采购积极性略有提升，因此价格上涨，下旬需求略有疲软，加之贸易商释放液碱量，市场价格下降，整体来看，本月液碱价格先涨后降，月均价上涨
	浙江	上涨	受周边江苏及山东地区价格拉涨带动，加之个别企业错峰生产，液碱供应量略有减少，企业借机上调出货价格，市场价格上涨
	江西	上涨	月内氯碱装置开工负荷率不高，液碱库存逐步下降，加之受江苏液碱价格上涨的提振作用，江西液碱价格上涨
	安徽	上涨	华塑降负荷检修中，其他氯碱企业也多负荷不满，库存压力较小，下游需求变动不大，市场供需情况好转，加之受山东、江苏阶段性价格上涨影响，价格上涨
	福建	下降	当地液碱供需矛盾依旧突出，市场利多因素难寻，价格承压下行
华中	湖北	下降	月内因液氯出货不佳、亏损等原因，部分氯碱企业降负荷运行，液碱供应减少，且氯碱企业存挺价心态，加之河南及山东液碱价格上涨带动，价格上涨，但需求端变动不大，价格涨幅有限，均价较3月下降
西北	内蒙	下降	片碱市场表现平淡，对液碱价格带来利空影响，加之需求疲软，液碱价格下滑
西北	宁夏	上涨	当地有氯碱装置检修，液碱供应量减少，且受上旬片碱价格上涨的提振作用，当地液碱价格月均价上涨
华南	广东	下降	液碱供应充足，需求疲软，贸易商出货不畅，价格下降
西南	四川	下降	本月四川地区供需基本平衡，价格调整不多，但因价格较上月维持低位稳定，因此液碱月均价略低于上月
	重庆	下降	月内液碱供需情况变动不大，价格持稳为主，均价较上月小幅下降
	广西	下降	下游需求尚可，氯碱企业出货较顺畅，月内价格延续上月低位价格，保持稳定，临近月末个别氯碱企业出货价格小幅上涨，月均价环比下降
氧化铝工厂液碱采购价格	山东	上涨	当地氧化铝工厂液碱采购出厂价格由740元/吨上涨100元/吨至840元/吨
	河南	上涨	2023年4月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格上涨150元/吨，折百送到氧化铝价格3050-3150元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异
	山西	上涨	2023年4月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格上涨200元/吨，折百送到氧化铝价格2900元/吨
	广西	上涨	2023年4月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格上涨，折百送到氧化铝价格3350-3400元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异

表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）

单位：元/吨

日期	山东	河北	河南（折百价）	内蒙（乌海折百价）
04月06日	820—910	930—1030	2950—3000	2400—2500
04月13日	840—970	960—1040	3050—3100	2400—2500
04月20日	840—960	920—1040	3050—3200	2400—2400
本月收盘价	840—940	880—980	3050—3100	2400—2400
月度涨跌值	100—50	-60—-40	250—200	0—-100
较去年同月涨跌值	-330—-380	-440—-410	-950—-1000	-800—-850
上月均价	803.70	920.65	2846.74	2354.35
本月均价	888.89	973.33	3041.67	2427.78
较上月均价涨跌值	85.19	52.68	194.93	73.43
较上月均价涨跌幅	10.60%	5.72%	6.85%	3.12%

表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）

单位：元/吨

日期	江苏	浙江送到萧绍	安徽	江西
04月06日	800—920	920—970	830—900	850—960
04月13日	860—920	920—970	870—940	870—970
04月20日	880—920	940—970	870—950	900—970
本月收盘价	830—890	940—970	870—950	900—980
较上月涨跌值	60—40	50—30	70—70	50—30
较去年同月涨跌值	-450—-510	-380—-380	-480—-450	-450—-440
上月均价	788.91	920.43	828.04	920.65
本月均价	877.78	946.67	894.72	922.78
较上月均价涨跌值	88.86	26.23	66.68	2.13
较上月均价涨跌幅	11.26%	2.85%	8.05%	0.23%

表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）

单位：元/吨

日期	福建	广东	广西	四川（折百价）
04月06日	950—1020	910—960	1000—1050	3500—4100
04月13日	950—1020	910—960	1000—1050	3500—4100
04月20日	920—970	900—950	1000—1050	3500—4100
本月收盘价	920—970	900—930	1000—1100	3500—4100
较上月涨跌值	-80—-130	-30—-30	0—50	0—0
较去年同月涨跌值	-580—-580	-480—-550	-380—-350	-900—-500
上月均价	1120.65	989.57	1078.26	3880.43
本月均价	970.83	929.17	1027.78	3800.00
较上月均价涨跌值	-150	-60.40	-50.48	-80.43
较上月均价涨跌幅	-13.37%	-6.10%	-4.68%	-2.07%

*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。

2、 相关产品

2.1 液氯

4月各地区液氯价格大多震荡下行，截至4月26日，各市场月均价均低于3月，但就收盘价格来看，山东、河北、河南、江苏、安徽、浙江、湖北、东北地区收盘价格低于3月，内蒙古地区收盘价格高于3月。以山东地区为例，2023年4月26日槽车液氯出厂价在（-300）-（-150）元/吨，较3月31日的200-250元/吨累计下降了500-400元/吨。截至4月26日，4月山东槽车液氯主流成交价格月均价7.53元/吨，较上月均价445.65元/吨下降98.31%，较去年4月均价972.62元/吨下降99.23%。4月山东液氯价格震荡下行，主要是因为耗氯下游整体开工不佳，对液氯需求较为疲软，且对液氯采购价格控制较为严格。

2.2 PVC

4月国内PVC粉市场震荡下行，价格重心下移。截至4月26日，国内电石法SG-5月均价6127元/吨，较上月均价6248元/吨下跌121元/吨，跌幅1.94%，月均价跌幅扩大。4月PVC粉市场的运行主逻辑仍是基本面为主，阶段性受到宏观面影响。具体来看，上半月PVC粉市场震荡下行，一方面是因为煤炭价格下跌，黑色系表现不佳，PVC粉受到影响，另一方面是因为部分下游制品企业开工下调，以及下游整体订单不足，对参与者心态形成压制；下半月PVC粉市场价格先涨后跌，上涨主要是因为一季度经济数据超预期，并且PVC粉企业检修增加，行业开工率下降，但检修支撑有限，下游采购积极性不佳，并且二季度经济政策存不确定性，市场心态谨慎，价格涨后承压回落。

3、下月市场展望

供应方面：5月部分氯碱企业仍有检修计划，阶段性减量或较明显，对液碱价格有所提振，但整体检修损失量预计环比减少，整体对液碱支撑力度有所减弱。

需求方面：5月氧化铝行业前期投产产能负荷预计提高，也有新增产能预计投产，局部对烧碱需求预计有所增加，但盈利水平预计下降，对液碱采购价格控制仍较严格；粘胶短纤行业5月预计进入需求淡季，盈利情况预计略有转差，生产积极性不高，对烧碱需求变动不大，保持刚性需求支撑；纸浆行业预计开工水平下降，且仍处于亏损状态，对烧碱需求预计有所减少；其他行业预计多数对于烧碱的需求变动不大，部分下游或进入淡季，对烧碱需求减少。整体来看，预计5月烧碱下游需求情况、盈利水平仍难有明显改善，剔除生产时长因素，整体需求量或环比减少。

心态方面：预计5月液氯市场仍旧弱势运行，氯碱企业整体盈利不佳，存挺价销售液碱心态，对液碱价格有一定支撑。

出口方面：5月日韩有部分氯碱装置计划停车检修，预计东北亚地区国家液碱供应减少，出口价格上涨，带动出口签单积极性，对国内液碱价格有一定利多。

综合各方面因素来看，5月预计液碱供需矛盾仍较明显，多数地区价格仍有下行压力，但受阶段性检修、氯碱企业挺价心态及出口端的提振作用，月内阶段性价格或有所上涨，整体多呈现震荡下行走势。需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年5月当地32%离子膜液碱价格运行区间在820-900元/吨。

下月各个市场的变动情况预测如下表所示：

表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测

大区	省份	下月变化	影响因素
华北	山东	下降	5月份中上旬检修企业数量较少，虽个别企业减产，但整体需求疲软，部分高端液碱价格小幅回落的可能性大；5月下旬省内部分氯碱企业安排停车检修，供应端利好支撑，液碱价格预计进入横盘整理，仍需密切关注氯碱企业开工负荷变化及液氯市场价格动向
	河北	下降	预计液碱供应充足，下游需求变动不大，市场谨慎看空，加之受山东市场影响，中上旬价格预计仍有小幅下降，下旬或整理运行
	河南	下降	下游预计接货情况仍较平淡，氧化铝在盈利不佳情况下预计仍严格控制液碱采购价格，加之受山东价格下行压力影响，价格预计下降后窄幅整理
华东	江苏	先降后涨	预计5月初，因需求疲软，且市场参与者存看跌心态影响，市场价格下降，随后预计富强检修，液碱供应量减少，对当地液碱有一定利好提振，价格上涨
	浙江	下降	下游需求状况持续疲软，省内氯碱企业无明确检修计划，液碱供应量充足，价格预计多谨慎观望，部分价格小幅回落可能性存在
	江西	先降后涨	5月江西供应端预计变化不大，但新能源及农药等下游行业预计开工不佳，需求略显疲软，此外预计江西液碱价格会随江苏有一定调整，预计江西价格也有先降后涨预期
	安徽	先降后涨	上旬前期检修企业预计提负荷运行，液碱供应增加，加之受江苏、山东价格下降预期影响，价格预计下降，中下旬受江苏市场价格上涨预期影响，价格或有上涨
	福建	下降	液碱市场利多难寻，省内供需矛盾难有缓解，液碱市场仍旧平淡为主，价格下行压力依旧存在
华中	湖北	上涨	下月液氯预期仍弱势运行，氯碱企业盈利情况仍旧不佳，预计氯碱企业仍维持负荷不满状态，液碱出货压力较小，且受目前河南、山东偏高价格带动，价格有一定上涨空间
西北	内蒙	下降	氯碱企业暂无检修计划，液碱供应量充足，叠加片碱市场预期偏空，液碱价格承压下行可能性较大
西北	宁夏	下降	预计检修氯碱企业5月有提负荷计划，液碱供应增加，加之受片碱价格走弱影响，价格预计下降
华南	广东	下降	预计液碱市场需求仍较平淡，液碱成交气氛难有好转，加之周边液碱供应充足，液碱市场多平淡运行，价格存下行压力
西南	四川	上涨	预计当地仍有部分氯碱装置检修，液碱供应偏紧，此外需求较为坚挺，预计液碱价格震荡上行
	重庆	上涨	四川地区有部分氯碱企业计划检修，对重庆地区有一定利多影响，且当地下游需求尚可，预计价格上涨
	广西	上涨	上旬有氯碱企业计划检修，也有氯碱企业月内存降负荷计划，液碱供应预计偏紧，价格上涨

2023年6-7月氯碱企业检修产能预计较少，且有新增产能计划投产，液碱供应预计增加，下游需求进入淡季，供需矛盾更为明显，价格预计震荡下降，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。

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