烧碱市场月评

2023-06-01 16:18:41

烧碱市场月评

来源：卓创资讯周超更新时间：2023-05-29

1、本月市场回顾

1.1价格走势图

1.2市场评述

5月国内各地区32%液碱市场价格月均价环比涨跌不一。山东、河北、江苏、浙江、福建、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆地区液碱月均价环比下降，河南、江西、安徽、湖北和广西地区液碱月均价环比上涨。以山东地区为例，截至5月29日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为859.08元/吨，较4月均价889元/吨下降3.37%，较去年5月均价1209.75元/吨下降28.99%。截至5月29日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格790-915元/吨，收盘均价852.5元/吨，较4月28日收盘均价890元/吨下降4.21%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：

表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况

大区	省份	月均价变化	影响因素
华北	山东	下降	需求端表现疲软，上游氯碱企业虽有个别检修，但整体供需过剩情况依旧存在，液碱价格承压下行
	河北	下降	下游需求平淡，氯碱企业出货一般，受库存压力及山东液碱降价影响，价格下降
	河南	上涨	月内液碱供需情况基本稳定，氯碱企业出货尚可，价格延续上月底偏高价格，价格稳定，均价环比上涨
华东	江苏	下降	月内价格先降后涨，上旬当地氯碱装置生产正常，供应较为充足，需求情况一般，价格有所下降，下旬因后续氯碱装置有检修预期，市场交投氛围好转，价格有一定上涨，总体来看本月月均价低于上月
	浙江	下降	氯碱企业出货情况未有好转，需求持续疲软，价格下降
	江西	上涨	月内江西价格偏高位稳定，当地供需变动不大，市场成交尚可，价格多持稳为主，月均价高于上月
	安徽	上涨	下游需求变动不大，氯碱企业负荷不满，出货压力不大，月内价格持稳，延续上月底偏高价格，均价环比上涨
	福建	下降	需求淡稳，贸易商出货情况一般，市场盘整运行，均价环比下降
华中	湖北	上涨	月初大型下游采购价格上涨，且受周边偏高价格影响，带动散户价格上涨，后市场供需情况基本稳定，氯碱企业多维持负荷不满状态，且有部分氯碱企业检修，支撑液碱价格持稳，均价环比上涨
西北	内蒙	下降	下游接货情况疲软，氯碱企业出货不畅，重心下移
西北	宁夏	下降	当地供应变动不大，但需求表现疲软，价格稳中有降
华南	广东	下降	供需基本面利多难寻，市场供应量充足，下游需求疲软，价格继续承压下行
西南	四川	下降	中上旬供需相对平衡，价格稳定为主，临近月底，因下游减产，市场价格有所下降，月均价低于上月
	重庆	下降	下游需求尚可，氯碱企业生产稳定，下旬四川液碱降价影响，成交重心有所下移，均价环比下降
	广西	上涨	下游需求尚可，月初有氯碱企业检修，市场供应减少，价格上涨，中旬因前期检修企业开车，价格有所下滑，月内价格先涨后降，均价环比上涨
氧化铝工厂液碱采购价格	山东	下降	氧化铝工厂液碱采购价格由840元/吨下降50元/吨，降至790元/吨
	河南	稳定	2023年5月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格3050-3150元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异
	山西	稳定	2023年5月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格2900元/吨
	广西	稳定	2023年5月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格3350-3400元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异

表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）

单位：元/吨

日期	山东	河北	河南（折百价）	内蒙（乌海折百价）
05月04日	820—935	860—980	3050—3100	2400—2400
05月11日	790—915	850—980	3050—3100	2350—2400
05月18日	790—915	840—890	3050—3100	2300—2400
05月25日	790—915	840—920	3050—3100	2300—2350
本月收盘价	790—915	840—910	3050—3100	2300—2350
月度涨跌值	-50—-25	-40—-70	0—0	-100—-50
较去年同月涨跌值	-310—-305	-370—-380	-950—-1000	-1150—-1150
上月均价	889.00	969.00	3045.00	2425.00
本月均价	859.08	890.00	3075.00	2356.58
较上月均价涨跌值	-29.92	-79.00	30.00	-68.42
较上月均价涨跌幅	-3.37%	-8.15%	0.99%	-2.82%

表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）

单位：元/吨

日期	江苏	浙江送到萧绍	安徽	江西
05月04日	830—880	940—970	870—950	900—980
05月11日	790—830	910—950	870—950	900—980
05月18日	790—830	900—930	870—950	900—980
05月25日	820—870	880—930	870—950	900—980
本月收盘价	830—900	910—950	870—950	900—980
较上月涨跌值	0—10	-30—-20	0—0	0—0
较去年同月涨跌值	-390—-500	-520—-510	-490—-430	-450—-440
上月均价	876.00	947.50	896.25	924.50
本月均价	827.89	924.47	910.00	940.00
较上月均价涨跌值	-48.11	-23.03	13.75	15.50
较上月均价涨跌幅	-5.49%	-2.43%	1.53%	1.68%

表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）

单位：元/吨

日期	福建	广东	广西	四川（折百价）
05月04日	920—970	900—930	1050—1150	3600—4100
05月11日	920—970	890—910	1050—1150	3600—4100
05月18日	920—970	880—910	1050—1150	3600—4100
05月25日	920—970	880—900	950—1100	3500—3600
本月收盘价	920—970	870—890	950—1100	3500—3600
较上月涨跌值	0—0	-30—-40	-50—0	-100—-500
较去年同月涨跌值	-580—-580	-630—-640	-480—-400	-1300—-1400
上月均价	968.25	927.75	1030.00	3805.00
本月均价	945.00	897.89	1076.32	3771.05
较上月均价涨跌值	-23	-29.86	46.32	-33.95
较上月均价涨跌幅	-2.40%	-3.22%	4.50%	-0.89%

*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。

2、 相关产品

2.1 液氯

5月各地区液氯价格调整不一，截至5月29日，各市场月均价均低于4月，但就收盘价格来看，山东、河南、江苏地区收盘价格高于4月，安徽、浙江、湖北、东北、内蒙古地区收盘价格低于4月，河北地区收盘价格与上月持平。以山东地区为例，5月29日槽车液氯出厂价在（-200）-（-100）元/吨，较4月28日的（-300）-（-150）元/吨累计上涨了100-50元/吨。截至5月29日，5月山东槽车液氯主流成交价格月均价-311.84元/吨，较上月均价-15.73元/吨下降1882.45%，较去年5月均价1050元/吨下降129.70%。5月山东液氯价格震荡运行，下游生产水平不高，对液氯需求情况一般，氯碱企业有检修进行，液氯阶段性供应偏紧，供需错配使得液氯价格震荡运行，就收盘价格而言，本月收盘价格高于上月，但因需求疲软影响，本月月均价低于上月。

2.2 PVC

5月国内PVC粉市场价格震荡下行，月均价走低，整体交投气氛平淡。截至5月29日，国内电石法SG-5月均价5804元/吨，较上月均价6113元/吨下跌309元/吨，跌幅5.05%，月均价跌幅扩大。5月PVC粉市场价格走低主要是受到基本面带来的影响。月内需求端仍然偏弱，制品订单情况不佳，部分下游开工偏低，采购原料积极性不佳；供应端虽然检修仍然较多，但库存绝对值仍偏高，供应仍然充裕；成本端支撑仍仅体现在价格底部，月内电石价格整体上行，虽然电石法亏损仍然严重，但对价格支撑作用有限。整体来看PVC粉基本面仍然偏弱。国内外宏观气氛均未有起色，叠加煤炭价格月内下跌，市场参与者心态较为谨慎，对后续市场信心不足。

3、下月市场展望

供应方面：6月部分氯碱企业有检修计划，华东区域较为集中，阶段性减量较明显，对华东液碱价格有所提振，其他区域液碱供应较为充足，对液碱价格支撑力度较弱。

需求方面：6月氧化铝、纸浆行业开工预计略有提升，局部对烧碱刚性需求略有增加，粘胶短纤行业开工预计较稳定，需求较稳定，氧化铝、纸浆、粘胶短纤行业盈利情况难有改善，对液碱采购价格控制仍较严格；其他行业预计生产积极性不高，部分下游或进入淡季，对烧碱需求减少。整体来看，预计6月烧碱下游需求情况、盈利水平仍难有明显改善，整体需求量或环比小幅减少。

心态方面：预计6月液氯市场仍旧弱势运行，氯碱企业整体盈利不佳，存挺价销售液碱心态，对液碱价格有一定支撑。

出口方面：6月日本有氯碱企业计划检修，但国际下游和贸易商对后市谨慎观望，签单情况不佳，预计对国内液碱价格难有支撑。

综合各方面因素来看，6月预计华东市场液碱供需矛盾有所缓解，32%液碱价格存阶段性上涨可能，其他多数市场价格仍有下行压力，但受氯碱企业挺价心态影响，下行空间有限。需密切关注氯碱装置负荷情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年6月当地32%离子膜液碱价格运行区间在790-915元/吨。

下月各个市场的变动情况预测如下表所示：

表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测

大区	省份	下月变化	影响因素
华北	山东	稳定	有个别氯碱企业安排检修，但整体对供应量影响有限，供应端依旧充足，需求亮点难寻，液碱价格预计仍难有强势表现，市场整理运行，个别价格仍有小幅下滑可能性，需密切关注氯碱企业开工负荷变化情况
	河北	稳定	预计液碱供应基本稳定，下游需求仍表现平淡，市场预计整理运行
	河南	稳定	预计下游接货情况无明显变化，氯碱企业开工也基本稳定，价格稳定
华东	江苏	上涨	有氯碱装置集中检修，短期内市场参与者看多为主，价格有一定上涨可能性
	浙江	上涨	预计6月价格稳中有涨，一方面，氯碱企业盈利水平不佳，液碱挺价心态明显；另一方面，江苏及上海有氯碱企业安排检修，液碱供应量有所减少，对当地液碱市场价格或带来一定利多，但考虑到需求疲软，价格上行空间有限
	江西	上涨	当地供需预计变动不大，但受江苏价格有上涨预期影响，江西市场价格存一定上涨可能性
	安徽	上涨	预计氯碱企业仍维持负荷不满状态，出货压力不大，受江苏液碱价格预期上涨影响，价格也有上涨可能
	福建	稳定	预计液碱市场供需端相对平静，下游需求难言强势，价格预计多盘整运行
华中	湖北	稳定	预计前期检修氯碱企业开车，供应有小幅增加，下游需求平淡，但或受江西价格预期上涨影响，对当地液碱价格有一定支撑，价格保持稳定
西北	内蒙	下降	下游需求平淡，当地片碱价格预期仍存下行压力，对液碱市场带来一定利空预期，预计当地液碱价格多窄幅整理运行，价格存下行压力
西北	宁夏	下降	当地预计供需变动不大，市场成交清淡，且受片碱存一定下行可能性影响，预计宁夏液碱价格有一定下行压力
华南	广东	稳定	预计液碱市场成交情况依旧不温不火，下游接货积极性平淡，当地液碱市场供应端依旧充足，预计液碱市场整理运行
西南	四川	下降	当地氯碱装置有检修，供应量略有减少，而部分下游企业减产较多，需求预计偏弱，市场成交情况一般，价格存一定下降空间
	重庆	下降	预计下游需求情况基本稳定，氯碱企业生产正常，或受四川液碱降价预期影响，价格小幅下降
	广西	下降	预计氯碱企业生产较稳定，液碱供应充足，下游需求仍低迷，价格下降

2023年7-8月氯碱企业检修产能预计较少，且有新增产能计划投产，液碱供应预计增加，下游需求进入淡季，部分下游生产积极性预计下降，供需矛盾更为明显，价格预计震荡下降，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。

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