烧碱市场周评

2024-04-12 14:09:52

烧碱市场周评

来源：卓创资讯周超更新时间：2024-4-11

1、本周市场回顾及驱动因素分析：供需矛盾加之下游采购价格下滑，多地价格周内下降或持稳

本周国内各市场32%液碱周均价较节前一周涨跌不一，周内价格多持稳或下降。部分市场受供应充足、需求平淡、氧化铝采购价格下降等因素影响，周内价格下降，部分地区供需情况变动不大，周内价格持稳，仅福建地区因氯碱企业检修结束后库存不多，价格上涨。山东、河北、江苏、安徽、河南、内蒙古、广西和重庆地区周均价较节前一周下降，福建、湖北和四川地区周均价较节前一周上涨，浙江、江西和广东地区周均价较节前一周稳定。以山东地区为例，本周山东32%离子膜碱周度均价780.5元/吨，较节前一周均价822.5元/吨下降5.11%。本周四山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格730-805元/吨，收盘均价767.5元/吨，较4月3日收盘均价802.5元/吨下降4.36%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：

表1 各地区32%液碱市场价格变动及市场表现情况
大区	省份	价格变化	市场动态
华北	山东	下降	随着前期检修企业的陆续恢复开车，液碱供应量增加，利空液碱价格，下游大型氧化铝采购价格回落，当地出厂价格也跟随下滑，市场价格下降
华北	河北	下降	下游和贸易商接货积极性不高，且受山东液碱降价影响，价格下降
华东	江苏	下降	当地虽有氯碱装置检修，供应减少，但下游及贸易商接货积极性不高，且受山东液碱价格下降影响，液碱价格下降
	浙江	稳定	下游接货情况一般，氯碱企业出货情况稳定，工厂谨慎调价，价格稳定
	江西	稳定	当地供需调整不多，氯碱企业库存压力暂时不大，市场价格稳定为主
	安徽	下降	虽华塑本周检修，但下游对高价液碱有所抵触，接货积极性下降，加之山东、江苏近期液碱降价影响，价格下降
	福建	上涨	当地氯碱企业检修完恢复开车，液碱供应量虽有增加但液碱库存压力较小，氯碱企业出厂价格小幅上调，市场价格上涨
华中	河南	下降	近虽有氯碱企业检修，但氧化铝和散户接货积极性一般，氯碱企业出货压力加大，加之氧化铝采购液碱价格下降、山东液碱价格下降影响，价格下降
华中	湖北	上涨	下游需求尚可，供需情况基本稳定，周内价格稳定，延续节前一周涨后价格，周均价环比上涨
西北	内蒙	下降	下游需求平淡，叠加片碱价格下行影响，当地氯碱企业液碱出货情况不佳，液碱库存压力增加，当地液碱价格下滑
华南	广东	稳定	下游需求淡稳，贸易商出货情况不温不火，价格稳定
华南	广西	下降	供需情况变动不大，氯碱企业出货尚可，周内价格稳定，延续节前一周跌后价格，周均价环比下降
西南	四川	上涨	当地有氯碱装置检修，供应量略有减少，但受片碱价格较低影响，且需求疲软，价格略有阴跌，但周内主流成交价格区间暂时未变，延续节前一周涨后价格，周均价环比上涨
西南	重庆	下降	当地供应充足，下游需求疲软，且受片碱价格较低影响，市场价格稳中有降

表2 华北及西北地区32%离子碱价格表
单位：元/吨
日期	山东	河北	河南（折百价）	内蒙（乌海折百价）
04月07日	780—825	770—860	2800—2900	2350—2400
04月08日	770—825	770—860	2800—2900	2350—2400
04月09日	730—805	740—820	2700—2800	2200—2250
04月10日	730—805	740—820	2700—2800	2200—2250
04月11日	730—805	740—820	2700—2800	2200—2250
上期周报收盘价格	780—825	780—860	2800—2900	2350—2400
较上期收盘价涨跌值	-50—-20	-40—-40	-100—-100	-150—-150
较上期收盘价涨跌幅	-4.36%	-4.88%	-3.51%	-6.32%

表3 华东地区32%离子碱价格表
单位：元/吨
日期		江苏		浙江送到萧绍		安徽		江西
04月07日		820—950		1020—1050		930—950		930—1000
04月08日		820—900		1020—1050		930—950		930—1000
04月09日		800—900		1020—1050		890—930		930—1000
04月10日		800—900		1020—1050		890—930		930—1000
04月11日		800—900		1020—1050		890—930		930—1000
上期周报收盘价格		880—950		1020—1050		930—950		930—1000
较上期收盘价涨跌值		-80—-50		0—0		-40—-20		0—0
较上期收盘价涨跌幅		-7.10%		0.00%		-3.19%		0.00%

表4 华南及西南地区32%离子碱价格表
单位：元/吨
日期	福建		广东		广西		四川（折百价）
04月07日	1100—1200		1000—1050		970—1100		3600—3700
04月08日	1100—1200		1000—1050		970—1100		3600—3700
04月09日	1100—1200		1000—1050		970—1100		3600—3700
04月10日	1100—1200		1000—1050		970—1100		3600—3700
04月11日	1100—1200		1000—1050		970—1100		3600—3700
上期周报收盘价格	1100—1170		1000—1050		970—1100		3600—3700
较上期收盘价涨跌值	0—30		0—0		0—0		0—0
较上期收盘价涨跌幅	1.32%		0.00%		0.00%		0.00%

2、相关产品：PVC均价持稳、液氯均价上涨，氯碱企业仍有一定盈利，对液碱价格支撑减弱

2.1 PVC

本周国内PVC粉市场区间震荡，价格重心稳定。截至4月11日，国内电石法PVC粉SG-5周均价5577元/吨，较上周均价稳定。本周宏观暂无明显驱动，PVC粉市场价格区间震荡主要是受到基本面多空交织的影响。一方面是供应有所减量，本周新增7家企业检修，行业开工负荷率有所下降。另一方面需求表现仍然偏弱，下游大厂多数订单不佳，部分开工仍然维持在偏低水平，部分制品企业前期逢低补货，原料库存略高。另外本周生产企业出口接单仍弱，整体需求偏淡。第三方面本周电石价格有所下跌，配套产品液碱略降，但幅度不大，整体来看PVC粉成本端支撑略有转弱。供应偏利多，需求及成本偏利空，市场暂时缺少单边驱动，价格波动空间较窄。

PVC均价稳定，氯碱-PVC一体化企业盈利增加，对液碱价格支撑减弱。

2.2 液氯

本周多地区收盘价格环比上涨，主要因本周前期需求端支撑作用较强。但就周内变化来看，多地区价格先涨后跌为主。前期因节后运输恢复，下游需求增加，且局部氯碱装置检修，供应减少，价格上涨，随后因价格上涨至高位，下游采购积极性下降，且山东供应略有增加，价格多以下降为主。以山东地区为例，截至本周四，山东地区槽车液氯主流出厂收盘价格在400-650元/吨，收盘均价525元/吨，较4月3日收盘均价400元/吨上涨31.25%，周均价555元/吨，较上周均价406.25元/吨上涨36.62%。

本周虽液碱均价下降，但液氯均价上涨，氯碱企业整体盈利增加，对液碱价格支撑减弱。

3、下周市场展望：供需矛盾，叠加市场人士看空心态，预计多数地区32%液碱价格下行

下周从供应端看，预计安徽、山东等地部分氯碱企业持续检修，也有山东、江苏、四川等地前期检修、降负荷企业预计恢复，各地供应变化不同，但多数地区供应较为充足。需求端来看，预计下游表现仍不温不火，对烧碱刚需采购。心态来看，受需求平淡、近期片碱价格下降等因素影响，加之部分地区液碱价格偏高，多地市场参与者对后市存看空心态，下游和贸易商接货积极性预计下降。综合来看，预计下周多数地区32%液碱价格下降，部分地区价格保持稳定。以山东地区为例，预计下周山东32%液碱价格运行区间在690-775元/吨，周均价或在737元/吨左右。各个市场的具体变化及原因如下表所示：

表5 下周各地区液碱市场价格变动及市场表现情况预测
大区	省份	价格变化	影响因素
华北	山东	下降	下周部分前期检修、降负荷企业开车，液碱供应量充足，下游氧化铝压价心态仍在，叠加液氯价格表现坚挺，当地液碱价格仍有下行压力，预计价格下降
华北	河北	下降	市场人士多谨慎看空，预计下游和贸易商接货积极性仍一般，加之山东液碱降价预期影响，预计价格下降
华东	江苏	下降	当地前期检修企业预计开车，供应增加，且需求疲软，整体市场成交价格预计下降
	浙江	下降	近期氯碱企业液碱库存有所增加，下游接货情况平淡，价格预计下降
	江西	下降	预计当地供需调整不多，但因周边市场价格存下跌预期，或对江西市场带来利空影响，带动江西液碱价格下降
	安徽	下降	虽有氯碱企业检修，但下游对高价液碱有所抵触，加之山东、江苏液碱降价预期影响，预计价格下降
	福建	下降	随着氯碱企业开工负荷率的提升，预计液碱库存量有所增加，下游接货淡稳，液碱价格预计持稳为主
华中	河南	稳定	下游接货情况预计难有改善，氯碱企业库存压力加大，但氯碱企业检修持续，加之盈利空间有限，挺价心态下预计价格持稳
华中	湖北	稳定	预计市场供需情况变动不大，氯碱企业出货平稳，价格稳定
西北	内蒙	下降	市场利多消息依旧匮乏，氯碱企业液碱库存压力仍在，液碱价格仍有进一步下探空间，预计价格下降
华南	广东	下降	整体成交情况仍旧不温不火，若山东及华东区域液碱价格进一步下探，当地液碱价格预计下降
华南	广西	稳定	预计市场供需情况变动不大，氯碱企业出货平稳，价格稳定
西南	四川	下降	当地需求疲软，且受片碱价格偏低影响，预计市场价格存下降空间
西南	重庆	下降	当地市场成交一般，且受片碱价格较低影响，市场成交价格预计下降

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